近日，海關(guān)總署公布2024年前三季度進(jìn)出口數(shù)據(jù)，以美元計(jì)，中國(guó)9月進(jìn)口同比0.3%，預(yù)期0.9%，前值0.50%；出口同比2.4%，預(yù)期6%，前值8.70%。中國(guó)9月貿(mào)易帳817.1億美元，預(yù)期898億美元，前值910.2億美元。雖然看起來(lái)仍是正值增長(zhǎng)，但比前值有所下滑，且不及預(yù)期。值得注意的是，這是已知的本年度出口增速最低月份，同時(shí)9月出口同比回落至2024年2月以來(lái)的最低值。
海外出口遭“冰封”，訂單慘跌
面對(duì)近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的顯著下滑，業(yè)內(nèi)專家深入剖析其背后成因，不容忽視的是全球經(jīng)濟(jì)脈搏的減弱。全球制造業(yè)PMI連續(xù)4個(gè)月下行至2023年10月以來(lái)的最低值，帶動(dòng)我國(guó)新出口訂單回落。這一現(xiàn)象不僅反映了國(guó)際市場(chǎng)需求的萎縮，更直接牽連了我國(guó)的新出口訂單量，使其遭遇寒流。
這種“冰封”態(tài)勢(shì)由多種復(fù)雜情況造成。今年臺(tái)風(fēng)頻發(fā)且強(qiáng)度超越歷史平均水平，打亂了常規(guī)的氣候節(jié)奏還嚴(yán)重干擾了海上運(yùn)輸秩序，致使我國(guó)9月份的集裝箱港口擁堵?tīng)顩r達(dá)到自2019年以來(lái)的峰值，加劇了貨物出海的難度和不確定性。在貿(mào)易摩擦持續(xù)升級(jí)、美國(guó)大選帶來(lái)的政策變數(shù)以及美國(guó)東海岸碼頭工人勞動(dòng)合同續(xù)簽談判等多重因素交織的作用下，貿(mào)易外部環(huán)境充滿了更多未知與挑戰(zhàn)。
這些不穩(wěn)定因素不僅增加了交易成本，還削弱了市場(chǎng)信心，成為抑制我國(guó)出口表現(xiàn)的重要外力，背后更是眾多行業(yè)近期出口情況的不樂(lè)觀，作為工業(yè)領(lǐng)域支柱的傳統(tǒng)化工行業(yè)亦然。海關(guān)總署發(fā)布的2024年8月進(jìn)出口商品構(gòu)成表（人民幣值）顯示，無(wú)機(jī)化學(xué)品、其他化學(xué)原料及產(chǎn)品出口累計(jì)比去年同期分別下滑24.9%和5.9%。
海關(guān)總署發(fā)布的2024年8月進(jìn)出口商品類章總值表（人民幣值）顯示，化學(xué)工業(yè)及其相關(guān)工業(yè)的產(chǎn)品出口累計(jì)比去年同期下滑1.4%，其中無(wú)機(jī)化學(xué)品等下滑23.6%，肥料下滑13.5%，雜項(xiàng)化學(xué)產(chǎn)品下滑10.4%。
今年上半年，中國(guó)化學(xué)品出口數(shù)據(jù)的前五名海外市場(chǎng)中，對(duì)印度的出口額達(dá)到570.2億元，較于去年同期下降了9.4%。進(jìn)一步審視前20位海外市場(chǎng)出口額的數(shù)據(jù)，可以明顯看出，國(guó)內(nèi)化學(xué)品向發(fā)達(dá)國(guó)家的出口普遍呈下降趨勢(shì)。
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國(guó)內(nèi)降級(jí)消費(fèi)，通縮風(fēng)險(xiǎn)加劇
受國(guó)際形勢(shì)影響，不少企業(yè)反饋，近期的訂單仍沒(méi)有復(fù)蘇回暖的跡象，嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)仍存。多個(gè)經(jīng)濟(jì)大省的化工企業(yè)出現(xiàn)了訂單冷淡的困境，大量企業(yè)無(wú)單可做，企業(yè)不得不采取裁員降薪、甚至?xí)簳r(shí)停業(yè)歇業(yè)的措施來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)壓力。
造成這種情況的因素很多，除了海外不可抗力和下游市場(chǎng)低迷外，還包括化工市場(chǎng)內(nèi)部存在產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)飽和、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重等問(wèn)題，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部的惡性競(jìng)爭(zhēng)。為了能夠活下去，涂料化工企業(yè)只能在過(guò)剩的市場(chǎng)中力求破局之道，相較于耗時(shí)較長(zhǎng)投資巨大的創(chuàng)新研發(fā)之路，不少企業(yè)還是選擇了價(jià)格戰(zhàn)和內(nèi)卷的“速效藥”。
2024年10月中旬，化工行業(yè)重點(diǎn)報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)中，共有5家機(jī)構(gòu)的多個(gè)品種價(jià)格較4周前出現(xiàn)了大幅下跌，平均下跌幅度為18.1%。中石化、利華益、萬(wàn)華化學(xué)等龍頭企業(yè)帶頭降價(jià)，其中硫酸、純堿、混二甲苯、小蘇打、甲苯、MTBE等產(chǎn)品價(jià)格跌幅超10%，碳酸鋰更是暴跌5000元/噸，TDI、己內(nèi)酰胺等跌價(jià)約1000元/噸。這背后隱藏的，是整個(gè)市場(chǎng)的通縮。
正如人民銀行前行長(zhǎng)易綱所言，中國(guó)面臨內(nèi)需疲軟的問(wèn)題，尤其是在消費(fèi)和投資方面，“中國(guó)現(xiàn)在應(yīng)該把重點(diǎn)放在抵擋通縮壓力上”。GDP平減指數(shù)，已經(jīng)連續(xù)5個(gè)季度為負(fù)。上一次出現(xiàn)GDP平減指數(shù)為負(fù)還是08年金融危機(jī)的時(shí)候，而且只有3個(gè)季度短暫為負(fù)，然后迅速回升。
2024年9月份PPI同比下降了2.8%，是通貨緊縮壓力的明顯跡象。而在CPI領(lǐng)域，9月份全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格環(huán)比持平。細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)中，鮮菜價(jià)格飆升22.9%，貢獻(xiàn)了約0.48個(gè)百分點(diǎn)的CPI增幅。蔬菜上漲了接近30%，如果把蔬菜排除掉，那么同比將出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
出口“熄火”，恐引發(fā)市場(chǎng)踩踏
通縮的時(shí)候，傳導(dǎo)是隱蔽的，物價(jià)下跌的背后，企業(yè)收入下降，個(gè)人收入下降，消費(fèi)下降，引起一系列問(wèn)題。在這場(chǎng)前所未有的市場(chǎng)寒冬中，化工行業(yè)的命運(yùn)似乎被推到了風(fēng)口浪尖之上。訂單量的斷崖式下跌與市場(chǎng)的持續(xù)收縮，如同兩把利刃，無(wú)情地割裂著企業(yè)的生存空間。業(yè)績(jī)滑坡的背后，是現(xiàn)金流的捉襟見(jiàn)肘與債務(wù)鏈條的緊繃，更令人擔(dān)憂的是，這樣的困境已非個(gè)例，而是在行業(yè)內(nèi)蔓延開(kāi)來(lái)，形成一種令人窒息的常態(tài)。
化工行業(yè)的訂單量暴跌和市場(chǎng)通縮更是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成了嚴(yán)重影響，甚至引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)重組。今年前三季度，涂料企業(yè)破產(chǎn)重整案件共245條記錄。化工行業(yè)今年內(nèi)破產(chǎn)重整的共3187條，曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的投資熱土與營(yíng)銷盛景，在這場(chǎng)風(fēng)暴面前顯得如此脆弱不堪，轉(zhuǎn)瞬之間便消逝無(wú)蹤，確實(shí)令人唏噓。
這一系列連鎖反應(yīng)之下，諸多化工企業(yè)猶如多米諾骨牌般倒下，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游也產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。供應(yīng)商面臨貨款回收難題，下游客戶則陷入產(chǎn)品短缺的恐慌，未來(lái)更有可能引發(fā)市場(chǎng)踩踏，將關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜的化工產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)陸續(xù)拖入深淵。