8月份，制造業采購經理指數(PMI)為49.7%，比上月上升0.4個百分點;新訂單指數為50.2%，比上月上升0.7個百分點，表明制造業市場需求有所改善，制造業景氣水平進一步提升。
深化供給側，熱錢涌入大宗商品
數據的提升無疑帶來了觸底反彈的信號，今年“CPI環比5連跌、PPI同比9連跌”的嚴峻態勢讓多個行業感受到了“寒風陣陣”，物價的下跌也說明了居民需求不振、國內經濟復蘇遇阻、海外需求萎靡等阻礙，無疑讓后疫情時代想要扭虧為盈的企業感到有心無力。
而后，國家迅速定調，要求從供給側調整向需求側擴大轉變，貨幣政策與財政政策以及民營經濟優待政策都以此為基準，給市場帶來了史詩級利好。數據顯示，8月的M2同比增長10.6%，M1同比增長2.2%。
從國家經濟結構來看，M2持續性上漲，大量的熱錢勢必會進入市場。而根據經濟發展規律，熱錢一般會進入房地產、資本市場或者是大宗商品領域。然而，近兩年房地產持續爆雷，熱錢進入房地產市場的概率幾乎為0，資本市場更是始終在3000點左右徘徊，表現出極穩的姿態。因此，只有大宗商品領域才大有可為。
在國際原油價格持續上漲的刺激之下，很多大宗商品價格都出現了大比例增長。2023年8月下旬與8月中旬相比，全國流通領域9大類50種重要生產資料中，32種產品價格上漲，占比高達64%。
哪些化工品更容易漲價
不同于以往時期，今年以來大宗消費品價格的上漲與供需關系關聯不大。需求方面比較疲軟，下游市場采購量仍處于低位。目前涂料化工領域，不少企業從老板到技術員工，通通加入到出差談業務搶訂單的行列，全員化身銷售員，只為多搶奪一點市場份額。
而在電子、科技、服裝等工業制造業領域，情況更為糟糕，放假結業、停工停產的措施頻頻發出，都是在重壓之下難以存活的真實寫照。在這種情況下，不顧下游市場冷淡，堅持逆勢上漲的企業基本依靠兩大招。
壟斷型寡頭行業，想漲就漲。能夠大張旗鼓漲價的企業，多是底氣十足的企業，而寡頭壟斷格局就是議價權的代表。在化工行業，有不少產品是壟斷格局較強的，能夠脫離市場供需關系漲價，還有極易被上游大宗能源端控制的，與上游原材料價格的變化呈正相關態勢，具備漲價的條件。
比如國內僅7家生產商的MDI行業，主要由萬華化學“說了算”;行業前四名產能占比71%的TDI行業，巴斯夫、科思創、萬華化學等有著很強的話語權;全球前五大企業占據產能53%的鈦白粉行業，龍佰集團更是行業的“老大哥”;前五大企業產能占比超過60%的PTA行業，以及純苯、苯乙烯、聚苯乙烯、丁二烯行業。寡頭壟斷格局的化工品，生產企業定價權較強，這也是鈦白粉、MDI等化工品價格屢屢調漲的原因。
已經跌破成本線，超跌反彈。據國家統計局數據，1—7月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額39439.8億元，同比下降15.5%。在41個工業大類行業中，28個行業利潤總額同比下降，其中石油和天然氣開采業下降11.4%，化學原料和化學制品制造業下降54.3%，石油、煤炭及其他燃料加工業下降87.0%。利潤下滑不可怕，可怕的是已經開始虧損，甚至在倒閉破產的邊緣徘徊。據悉，目前部分化工品處于超跌后的修復期，因瀕臨成本線，導致企業進入全面虧損期。
全國電石法PVC生產企業平均毛利-58元/噸;山東氯堿利潤環比下降242元/噸至-167元/噸;TDI虧損額為210元/噸;PS行業虧多盈少，華東普通透苯平均毛利為-100元/噸，華東普通改苯平均毛利-213元/噸;ABS行業利潤221元/噸，同比跌1720元/噸，跌幅89%;加氫法新戊二醇行業成本均價9050元/噸左右，利潤下滑至150元/噸。液體環氧樹脂跌破六年來最低，固體環氧樹脂跌至四年來最低，華東地區液體環氧樹脂利潤僅有5元/噸左右，固體環氧樹脂利潤在165元/噸左右。丙烯腈跌幅達到20%以上，價格已逼近成本線……
漲價“小陽春”將至，合理囤貨成為最后機會
在2023年疫情放開的初期都在瘋狂自救，并開始了“大殺四方”似的漲價行動。而經歷了幾輪漲跌沉浮的化工人，已經不再相信漲價和跌價不斷交替的市場，對于鈦白粉、樹脂、顏料、大宗化工品等多次調漲，以及龍頭企業頻繁發布的漲價通知，也都當做“狼來了”的玩笑，持半信半疑的觀望態度。
不僅下游企業不信，連經銷商、中間商等也不愿大手筆囤貨，畢竟中間商的本質是利用信息差來賺差價，而不是供生產商來轉移風險和轉嫁危機。但眼下的情況已經有了巨大的變化，目前兩大漲價因素正在強強聯手形成合力，反彈的趨勢加上人為的控制，產品價格一漲再漲也只是水到渠成的時間問題。此外，廣義貨幣M2流入大宗商品領域，也給了眾多產品漲價的底氣，多重鋪墊之下，深秋時節或將迎來一波反季漲價的“小陽春”。此時如果還是隔岸觀火，而不是真正進行囤貨，那么未來斷貨和漲價將帶給涂料化工企業更大的壓力。