突發：行業巨頭徹底退出PTA業務!
近日，樂天化學宣布，計劃出售其在樂天化學巴基斯坦有限公司(LCPL)持有的75.01%股份，徹底退出精對苯二甲酸(PTA)業務。此次業務剝離是樂天化學加強高附加值特種材料業務的中期戰略的一部分。
LCPL位于卡拉奇卡西姆港，每年生產50萬噸PTA。該企業以1924億(約為10.6億人民幣)韓元(樂天化學在2009年以147億韓元收購LCPL)的價格將該業務出售給巴基斯坦化工公司Lucky Core Industries(LCI)。LCI主要生產PTA衍生產品聚酯，在拉合爾每年生產12.2萬噸聚酯聚合物和13.5萬噸聚酯纖維，同時在赫烏拉每年生產22.5萬噸純堿。
樂天化學表示，此次出售PTA業務獲得的資金將用于開發現有聚乙烯、聚丙烯、聚對苯二甲酸乙二醇酯等高附加值產品市場，并擴大特種化學品事業，進軍環保材料事業。
2020年7月，樂天化學在韓國蔚山的60萬噸/年工廠停止生產PTA，并將其改造為生產精間苯二甲酸(PIA)的設施，目前的PIA產能為52萬噸/年。
國內PTA企業熱衷于出口，國外老牌PTA龍頭面臨巨大生存壓力
2021年開始，PTA加工費降至行業生產虧損的水平之下，印度等國家的PTA供應缺口擴大，而我國大型新裝置陸續投產，國內PTA主力供應商的成本競爭力較強，在國外PTA供需錯配的背景之下，我國PTA企業積極增加PTA出口量。國內PTA企業多以進料加工的貿易方式進行出口，出口PTA以“PX成本+美金加工費”的方式報價，例如進料加工出口PTA報盤為“0.66*PX成本+120至130美元/噸加工費”，在新工藝加持之下，PTA新裝置的PX用量比例略低0.66且成本加工費遠低于120美元/噸，進料加工的貿易方式既規避了原料價格波動的風險又較大程度的兌現了PTA新裝置的成本優勢，極大的發揮了PTA新裝置的優勢，國內PTA企業熱衷于出口，這是PTA出口量屢創新高的主因。
2022年四季度，我國有3套共計750萬噸PTA新產能投產，新產能投產將繼續拉低我國PTA行業的成本線。在目前全球PTA加工費偏低生產虧損的狀態之下，國外中小老舊裝置占比較大，而國內新型大型化裝置占比持續上升，國產PTA的競爭優勢將進一步提升。在這樣的背景下，國外老牌PTA巨頭的生存壓力正在進一步拉大!
亞洲對二甲苯價格，或因供需變化出現波動
據普氏能源資訊報道，受到供應增加以及來自下游聚酯供應鏈對PX需求不確定的雙重影響，亞洲對二甲苯(PX)市場可能出現更大的波動。
1、新增供應影響市場
2023年，亞洲將有更多PX新建產能投產，PX市場供應將進一步過剩，并對PX生產利潤率構成下行壓力。生產成本競爭力較弱的工廠可能被迫削減產量或長期關閉，以實現產能合理化。
亞洲PX生產商預計，2023年PX合約量將出現短缺，只能等待現貨市場出現更多機會。關于2023年定期合同的討論已受到影響，截至目前，亞洲市場定期PX合同仍未達成，在沒有達成定期合同的情況下，一些PX貨物將轉移到現貨市場。此外，中國逸盛石化將在2023年定期合同中停止使用亞洲合同價格(ACP)結算機制，這是一個重大舉措，預計其他市場參與者也將效仿。隨著時間的推移，ACP合約已經失去了相關性，每月達成的交易很少。
一些市場消息人士預計今年現貨溢價結構將持續，但供應緊張可能會被需求低迷所抵消，這可能會抑制PX和石腦油的價差。2022年，中國PX與日本石腦油的價差一度升至684.83美元/噸，創歷史新高。
2、下游市場需求疲軟
雖然一些市場人士認為，調和汽油需求將在2023年再次提振亞洲芳烴市場，但也有人認為，由于聚酯需求前景看跌，2022年導致PX生產利潤豐厚的PX和石腦油價差大的情況可能不會在2023年重演。亞洲市場需求的不確定性可能會對下游精對苯二甲酸(PTA)和聚酯行業造成影響。
面對產能擴張和負生產利潤率，市場參與者也對亞洲PTA行業表示擔憂。消息人士稱，由于下游擴張，預計2023年亞洲市場PX需求將增加，但由于供應過剩和對全球需求的擔憂，下游市場利潤率疲軟可能會對上游市場產生負面反饋，并拖累PX價格。
在聚酯需求疲軟的情況下，新的PTA產能投產，將加劇PTA供應過剩的擔憂。中國買家可能會減少從其他地區采購PTA，這可能導致進口降幅大于預期。
中國的PTA出口可能會增加，考慮到全球經濟疲軟和通貨膨脹導致的消費者支出下降，中國國內聚酯工廠的開工率水平不會保持高位運行。中國海關總署統計數據顯示，中國PTA出口已連續3年增長。2021年，中國共出口了257萬噸PTA。
2022年1~11月，中國PTA出口總量為319.88萬噸。由于供應增長，來自中國企業的報價更具競爭力，而由于需求疲軟和開工率低，PTA生產利潤率仍然較低，預計東北亞PTA出口商將面臨競爭壓力。東北亞PTA生產商也將加入到出口美國的現貨貿易流中，然而貨運成本仍在不斷飆升。